Rasional untuk Mempromosikan Pinjaman Panggilan Modal Berlangganan:
Kedua-dua Goldman Sachs dan perbankan pelaburan dan firma sekuriti saingan Morgan Stanley telah bergerak dengan agresif untuk mengembangkan perniagaan perbankan swasta mereka, dan membangunkan mereka sebagai pusat keuntungan utama.
Projek Goldman bahawa permulaannya pinjaman panggilan modal langganan baru tidak lama lagi boleh mencapai $ 750 juta setiap tahun. Jumlah portfolio pinjaman yang diberikan oleh bank swasta Goldman mencapai $ 13.8 bilion menjelang pertengahan 2012, termasuk gadai janji rumah (antara jenis pinjaman individu dan komersial lain).
Risiko Berkaitan Perniagaan Ini:
Salah satu isu pengurusan risiko utama yang berkaitan dengan pinjaman panggilan modal adalah cagaran yang menyokong mereka (khususnya, saham milik pelanggan dalam dana ekuiti swasta) cenderung sangat cair. Menjual kedudukan boleh menjadi sangat sukar, dan tertakluk kepada markdowns yang teruk jika mungkin. Ini berbeza dengan pinjaman margin tradisional, yang dijamin dengan lebih banyak saham cair dan bon yang didagangkan secara awam. Dalam banyak hal, pinjaman yang dijamin oleh ekuiti swasta cenderung mempunyai lebih banyak kesamaan dengan pinjaman gadai janji daripada dengan pinjaman margin. Mungkin atas alasan ini, Goldman Sachs dilaporkan sedang mengupah pakar hipotek ke lengan perbankan persendiriannya untuk mengawasi pengasalan dan penilaian seterusnya kelas pinjaman baru ini.
Menggalakkan Perbankan Swasta:
Punca perbankan swasta oleh Goldman dan beberapa pesaing utamanya telah mendorong, sebahagiannya, oleh peraturan-peraturan baru dan yang dicadangkan yang menjana, atau berjanji untuk mencipta, impak negatif terhadap potensi pendapatan perniagaan teras tradisi mereka dalam perbankan pelaburan dan perdagangan sekuriti .
Khususnya, sehingga Goldman Sachs baru-baru ini terkenal dengan operasi dagangan proprietari yang sangat menguntungkan yang merupakan penyumbang utama kepada garis bawah syarikat. Walau bagaimanapun, semasa krisis kewangan tahun 2008, kedua-dua Goldman Sachs dan Morgan Stanley telah disusun semula sebagai syarikat pemegangan bank untuk memenuhi syarat untuk bantuan persekutuan di bawah program TARP.
Walaupun Goldman Sachs tidak memerlukan bantuan sedemikian, mereka terpaksa membawanya oleh kerajaan persekutuan di bawah teori bahawa penyertaannya akan mengurangkan kaitan dengan stigma dengan penyertaan, dan dengan itu mengurangkan impak negatif kepada penerima lain yang kurang berkebolehan. Sebagai syarikat pegangan bank hari ini, syarikat-syarikat seperti Goldman Sachs dan Morgan Stanley kini dikawal selia, dan bukan hanya sebagai firma sekuriti lagi. Khususnya, Volcker Rule yang dipanggil mencadangkan untuk melarang semua perdagangan proprietari oleh institusi perbankan, yang kini termasuk seperti Goldman Sachs, Morgan Stanley dan banyak rakan sebaya mereka.
Sumber: "Unit bank swasta Goldman meningkatkan pinjaman," Financial Times , 6 September 2012.
Juga dikenali sebagai
pinjaman sekuriti
Contoh: Oleh kerana pelanggan tidak mempunyai wang tunai yang mencukupi untuk membeli ke dalam dana ekuiti swasta baru yang dijual oleh Goldman Sachs, dia mengambil pinjaman panggilan modal langganan.