Instrumen Hutang Inovatif dan Jenis Bon
Industri perkhidmatan kewangan perlu diperhatikan untuk perubahan tanpa henti. Kadar inovasi kewangan boleh terus terang, terutamanya dalam pembangunan produk baru dan pengurusan produk .
Sementara itu, industri itu juga telah membuat kritikan, terutamanya pada tahun-tahun kebelakangan ini, untuk inovasi yang kesannya tidak difahami sedikit pada masa pelancaran mereka, kadang-kadang dengan akibat yang tidak dijangka bertahun-tahun di jalan. Begitu juga kes dengan sekumpulan kelas sekuriti hutang baru, instrumen hutang, dan jenis bon.
01 Bon Bencana
Bon bencana adalah spesies baru hutang kerajaan yang bertindak seperti sekuriti hutang sehingga tiba masanya sebagai serangan bencana alam, maka mereka pada dasarnya berubah menjadi polisi insurans jenayah yang, pada dasarnya, membayar penerbit.
02 Kewajipan Hutang Terjamin
Kewajiban Hutang Berjaminan, atau CDO, adalah satu spesies keselamatan hutang yang disokong oleh instrumen hutang lain. Bon yang dibina atas bon, jika anda mahu.
03 Kewajipan Pinjaman Bercagar
Kewajiban Pinjaman Terjamin, atau CLO, adalah perubahan pada konsep Kewajiban Hutang Berjaminan, atau CDO. Walau bagaimanapun, kali ini aset pendasar tidak didagangkan secara bon.
04 Kewajipan Gadai Janji Bercagar
Obligasi Gadai Janji Bercagar, atau CMO, adalah satu bentuk Kewajiban Pinjaman yang Berlaku, atau CLO, yang dibina di atas kolam hipotek, sering kali gadai janji rumah.
05 Bon yang Dilindungi
Bon yang dilindungi telah menjadi biasa di Eropah untuk tempoh masa yang ketara, tetapi hanya baru-baru ini telah mula dikeluarkan di Amerika Syarikat. Walaupun mereka mempunyai persamaan cetek dengan Kewajipan Gadai Janji Berjaminan, atau CMO, terdapat perbezaan penting yang secara mendadak mengurangkan risiko kepada pemegangnya. Malah, penyokong jenis bon ini menunjukkan bagaimana strukturnya membawa kepada kurang risiko dan kualiti yang lebih tinggi secara keseluruhan.
06 Pertukaran lalai kredit
Pertukaran Lalai Kredit, atau CDS, bukan merupakan instrumen hutang. Sebaliknya, ia adalah pelbagai insurans portfolio. Dalam krisis kewangan pada tahun 2008, masalah dengan harga dan penilaian kontrak CDS, serta keupayaan pihak kaunter untuk menunaikan kewajipan kontraktual mereka, telah memburukkan dan memburukkan lagi keadaan ekonomi.
07 Mayat Berjangkit
Bon Deathbed terdapat dalam pelbagai skim pelaburan yang telah menarik perhatian pengawal selia . Skim ini digunakan oleh spekulator yang cuba memanfaatkan peruntukan dalam perjanjian bon yang dirancang untuk menjadikannya lebih menarik bagi pelabur individu jangka panjang.
08 Jun Finance Bond
Junk Bond Finance, menggunakan hutang hasil yang tinggi sebagai pengganti pembiayaan ekuiti, menjadi topik hangat pada tahun 1980-an, kemudian jatuh ke dalam beberapa nama, tetapi masih memegang tempat yang penting dalam sistem kewangan.
09 Sekuriti Bersandarkan Gadai Janji
Sekuriti Bersandarkan Gadai Janji, atau MBS, adalah jaminan hutang yang disokong oleh gadai janji rumah. Ia biasanya sinonim dengan Obligasi Gadai Janji Berjaminan, atau CMO.
10 Conduit Investment Real Estate Real Estate
Sebuah Pelaburan Pelaburan Hipotek Real Estate, atau REMIC, adalah satu lagi sinonim, secara umumnya, untuk Kewajipan Gadai Janji Berjaminan atau CMO, dan Mortgage Backed Security, atau MBS.
11 Sukuk
Salah satu prinsipal utama yang mendasari kewangan Islam adalah mengelakkan pembayaran atau pengutipan kepentingan. Untuk merayu kepada pelabur dan penabung Islam yang ketat, pelbagai instrumen kewangan telah diwujudkan yang memberi maksud yang sama seperti bon dan sekuriti hutang lain, tetapi kepentingan yang secara teknikal tidak dibayar. Sukuk adalah istilah yang merujuk kepada pelbagai jenis sekuriti hutang kuasi yang telah dibangunkan untuk memenuhi ketat kewangan Islam.
12 Tranche
Pelbagai sekuriti hutang yang disenaraikan di atas dibahagikan kepada apa yang dipanggil tranche yang berbeza. Instrumen hutang ini termasuk, contohnya:
- Kewajipan Hutang Terjamin, atau CDO
- Kewajiban Pinjaman Terjamin, atau CLO
- Obligasi Gadai Janji Berjaminan, atau CMO
- Jaminan Sokongan Hipotek, atau MBS
- Perkongsian Pelaburan Gadai Janji Tanah, atau REMIC
Setiap tranche mempunyai terma dan syarat yang berbeza, dan profil risiko / pulangan yang berbeza daripada adik-beradiknya yang berasal dari kumpulan aset yang sama. Baca terus untuk maklumat lanjut.